外媒拆解「硅谷银行」破产细节，因过分相信顶级「投行」

美国硅谷银行(SVB)爆发挤兑，致使其在短时间内迅速倒闭。近日外媒拆解硅谷银行破产细节，因误信某顶级投行的建议，孰料该建议竟成催命符。

外媒报道，美联储不断加息之下，利率飙升令硅谷银行损失惨重，存款及债券价格急剧下降，由于穆迪准备下调对硅谷银行的信用评级，硅谷银行必须尽速重整财务、募集资金，以避免资金紧张，但由于「不确定怎样做」，于是寻求高盛商议。

据报道，硅谷银行高层据在今年2月底向高盛求助。高盛则给出了一个两阶段的「解决方法」，先是该行向硅谷银行购买210亿美元的债券投资组合，以解决资金短缺的问题，但问题在于因利率上升使债券投资组合价值降低；其次是通过寻求发售股票计划筹集22.5亿美元，用以填补出售债券投资组合造成的损失。

经过10天的商讨，硅谷银行于3月8日宣布出售210亿美国债券组合，并造成18亿美元的损失，同时配上股票发行计划，但却引发市场恐慌，最后导致硅谷银行倒闭，直指高盛的建议成为硅谷银行的「催命符」。

据路透消息，六位熟悉此次股票发行计划的人士提供的细节显示，高盛、SVB都低估了这次融资在时间和投资者兴趣等方面所面临的挑战。当时只有两家私募股权公司(泛大西洋投资集团 General Atlantic、美国华平投资集团)最终获邀参与募资。其中两位消息人士称，华平投资拒绝了这项交易，因其担心硅谷银行仍可能面临长期资金问题，因此需要更多时间进行尽职调查；泛大西洋投资集团承诺提供5亿美元的资金，但在筹资失败后退出了。

上述消息人士中的四位称，硅谷银行、高盛希望股市投资者能够为剩余资金出一份力。

结果，次日硅谷银行股价重挫，拥有大笔无存款保险覆盖的初创公司及投资者陷入恐慌，使硅谷银行爆发挤提，一天内有高达近420亿美元的资金被提出。

报道指，高盛给予的计划有一个「致命缺陷」，由于时间紧迫，没有足够时间为投资者准备材料。低估股票出售计划失败及一连串的坏消息可以引发信心危机，而信心危机则可能迅速拖垮1家银行。

而对硅谷银行而言，高盛救亡的建议变成「死亡建议」。

版权声明：所有瑞恩资本Ryanben Capital的原创文章，转载须联系授权，并在文首/文末注明来源、作者、微信ID，否则瑞恩将向其追究法律责任。部分文章推送时未能与原作者或公众号平台取得联系。若涉及版权问题，敬请原作者联系我们。

更多香港IPO上市资讯可供搜索、查阅，敬请浏览：www.ryanbencapital.com