史上最强股市利好！海外涨疯了！说点不一样的白话解读！
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史上最强股市利好！说点不一样的白话解读！20240925
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昨天金融三部门的发布会刷屏了，我们也在知识星球的粉丝群进行了直播，后来用齐观晨会进行了汇总，晚上也对盘面进行了分析，但对于大家来说，可能还是觉得了解的不够全面，今天我们再说点不一样的，把这个发布会用最接地气的话，给他讲透。
首先，降准降息降存量房贷，一键三连，央行拿出了最大诚意，也保持了最大的平衡，一方面要考虑到银行的净息差，另一方面也要最大程度的补充市场流动性，降低居民房贷的负债端，所以最后降准给的足足的50个基点，甚至说年底前还要继续降。之后调降居民存量房贷利率50个基点，虽然低于市场之前预期的80个基点，但基本已经降到了最低的新发贷款利率水平，所以够用了。而为了银行净息差，央行也降了逆回购利率20个基点，带动MLF降0.3个百分点，就好比说要让面包降价，我先把面粉的价格降下来一些，预计会影响下个月的LPR利率降息20个基点，你银行自己去找平衡，提前下调存款利率。这个措施也会极大的缓解，提前还贷给银行带来的业绩压力。所以央行在发布会上明确表示，不会影响银行净息差。这就打消了市场之前的最大顾虑，如果其他东西涨，银行继续跌，指数也是飞不起来的。但央行的一键三连，化解了这个矛盾。将减少1500亿的家庭支出，影响1.5亿人。
其次，针对房地产的组合拳，首套和二套贷款比例都降低到了15%，3000亿保障性住房再贷款，从60%提高到100%。之前的房企贷款展期到2026年，还为银行收购房企土地提供再贷款。这基本上就是把金融上能干的事都给干了，目的就是托住下行的楼市。加大房地产收储力度。降低购房门槛。
第三，创设了两个金融新工具支持股市，一个叫做互换便利，说的就是把证券基金保险手里的etf，拿到央行，换成国债和票据，然后再拿这些国债和票据去商业银行换成现金，而且这笔钱只能买股票，那么大家想想，最后央行得到股票，商业银行得到国债，证券基金保险得到现金，这个并不增加基础货币投放，但事实上，央行却做到了拿国债买股票的作用。 那么未来央行可以不断地在二级市场买国债，然后拿去换股票，相当于股债市场，全都掌控了。而且潘行长说，5000亿不够，再来5000亿，或者第三个5000亿，第一批过去换现金的，肯定就是汇金证金，这样的国家队，他们上半年刚好增持了市场近5000亿的etf。这就相当于给股市提供了无限子弹。第二个工具叫做股票回购支持再贷款，支持比例100%，利率1.75%，商业银行最多加50个基点，也就是说，上市公司的资金成本最高2.25%，那么那些股息率超过3%的企业，就都应该去套利，赶紧去办理贷款，回购自家公司股票，这就极大的鼓励了分红，也极大的鼓励了大股东回购股份。相当于空手套白狼，多得好几个点。不但增厚收益，还增加了股东权益，同时也拉升了股价。而且也是上不封顶，3000亿搞完，还可以继续搞。知识星球粉丝群的朋友都知道，之前老齐就给国家出过一招，可以发长债买股，发债利率才2%，你买高股息的国企资产，稳赚不赔，还能解决地方财政困难。而央行这一招，比我建议的发债买股更好。我的建议还占国家财政赤字率，受约束。央行这个就直接印钱去买了，增加基础货币投放。所以今天这个更猛。
第四，证监会吴清主席透露，中长期资金入市的指导意见即将印发。这对于长期资金入市提供了依据，并且在回答汇金增持etf的时候，明确指出，体现了国家机构对于A股价值认同。这个表态已经非常直接了，就是说A股有价值，长期资金都来吧。作为监管部门，这种表态是十分罕见的。
第五，金管局提到，保险资金天然具有耐心资本的属性。而金管局已经推动新华人寿，中国人寿设立私募证券投资基金。500亿元，已经开始正式投资运作。未来继续支持资本市场健康发展。扩大保险资金改革试点。支持保险机构设立证券私募投资基金。这也是告诉市场，险资入市已经有了明确的路径。可见未来保险资金，将是长期资金的主力。
昨天国内股市的涨幅大家也都看到了，而晚上纳斯达克金龙指数，更加夸张，涨了近10%，所以这种明确偏向于股市的政策，是历史罕见的，我从业20年，还从未见到这种力度的针对股市的政策。之前我们就一直讲，如果美联储降息是天时，那么国内政策转向就是明确的地利，如今天时已到，地利已来，市场只要上涨，就从不缺人和。今天9点，齐观晨会，我们继续见证奇迹，帮您尽快调整仓位，也欢迎您，下载知识星球app，加齐俊杰的粉丝群。向老齐提问，晨会加晚课，第一时间解读每天的财经变化，回答您一些有针对性的问题，这里讲的并不是判断，而是策略和应对之道。
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